Após anúncio da aquisição, pelo Patria, de Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs) anteriormente geridos pela Genial, Assembleias Gerais Extraordinárias (AGE) devem deliberar sobre a mudança na gestão. Com a aquisição, o Patria adiciona R$2,5 bilhões sob gestão e trabalha na consolidação das suas carteiras. A proposta prevê a reestruturação e possível consolidação das carteiras entre alguns desses fundos, o que requer a aprovação dos cotistas nas AGEs. A transferência da gestão envolve os FIIs Genial Malls (MALL11), SP Downtown (SPTW11) e BRB Crédito Agro Fiagro (PLCA11) e a consolidação das carteiras dos fundos Plural Recebíveis Imobiliários (PLCR11) e Brasil Plural Absoluto fundo de fundos (BPFF11).
O objetivo, segundo o Patria, é otimizar seus portfólios para melhorar eficiência, liquidez e geração de valor aos cotistas, através de uma plataforma mais robusta e diversificada. Com transparência e expertise em gestão ativa, governança e acesso a operações estratégicas, o Patria, a maior gestora independente de FIIs do Brasil, quer tornar os ativos mais atrativos e resilientes, resultando em menos risco e mais escala.
O que está previsto nas AGEs
O Patria prevê a consolidação da carteira dos seus fundos, sendo que a mudança na gestão e efetivação dessa transação requer ainda a conclusão de algumas condições precedentes, incluindo a aprovação nas assembleias e aval do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE). Nas próximas assembleias, os cotistas vão deliberar sobre a transição de gestão dos fundos MALL11, SPTW11 e PLCA11 para o Patria Investimentos, fortalecendo a plataforma com mais eficiência e governança.
Além disso, as assembleias vão tratar ainda da consolidação das carteiras dos fundos PLCR11, BARI11 à do CVBI11, fortalecendo a estrutura e posicionamento no mercado como um dos maiores FIIs de crédito indexado à inflação, com histórico superior ao benchmark. Cotistas vão votar ainda sobre a consolidação das carteiras dos fundos BPFF11 e HGFF11 no RVBI11, criando um dos maiores FIIs de securities do mercado com mais de 5 anos de histórico positivo e gestão ativa do Patria.
Desta forma, os fundos MALL11, SPTW11 e PLCA11 estão em processo de transição de gestão, sendo que MALL11 e SPTW11 passarão a fazer parte da plataforma de Real Estate do Patria, que hoje conta com R$ 23 bilhões sob gestão distribuídos em mais de 20 fundos. Já o Fiagro PLCA11 ficará na plataforma de Crédito, que soma mais de R$ 40 bilhões sob gestão, com um time de mais de 40 profissionais com experiências complementares e um histórico de retornos consistentes e fundos de sucesso.
O movimento ocorre visando trazer mais liquidez, diversificação e menos risco para o investidor, com presença em segmentos-chave do setor imobiliário, conforme aponta Ricardo Vieira, diretor da Vertical Real Estate Brasil do Patria.
“A consolidação das carteiras é a união dos fundos com estratégias semelhantes para criar produtos mais eficientes, com mais liquidez, maior escala e maior diversificação. Estamos falando de fundos de crédito e de fundos de fundos, os multiestratégicos. Ou seja, estamos transformando seis fundos em dois grandes veículos, com mais governança e potencial de performance superior”, destaca Vieira.
“Com a consolidação das carteiras dos fundos, o investidor terá maior liquidez, a gestão ganha mais eficiência e escala e o cotista passa a ter uma carteira mais diversificada com menor concentração de risco", completa o diretor de Real Estate.
Aquisição adiciona R$2,5 bilhões sob gestão ao Patria
Até que as condições precedentes sejam superadas, os fundos continuam sob responsabilidade e gestão das atuais gestoras, de acordo com fatos relevantes divulgados pelos fundos envolvidos.
Se a transação for concluída, os fundos passam a ser geridos pelo Patria Real Estate, que conta com mais de 50 profissionais. Hoje, o Pátria tem presença global e soma mais de R$259,4 bilhões de ativos, enquanto a plataforma de Real Estate contempla R$23 bilhões sob gestão, em mais de 20 Fundos Imobiliários (FIIs) em 8 segmentos.
Rodrigo Abbud, sócio e CEO de Real Estate Brasil do Patria, detalha que a gestora conta hoje com o maior fundo de logística do mercado, o HGLG11, o maior fundo de lajes corporativas, o PVBI11, além do primeiro e maior fundo de renda urbana, o HGRU11.
“E agora, queremos trazer para nossos cotistas maior diversificação em nossa oferta de Fundos Imobiliários. Nos últimos meses, concluímos a integração de nossa plataforma de Real Estate, trazendo mais robustez para a nossa prateleira de produtos. Mais do que um crescimento em volume, esse passo representa um avanço na qualidade, liquidez e governança dos fundos”, ressalta Abbud.
Essa movimentação reforça o posicionamento do Patria como uma das principais gestoras independentes do Brasil, com histórico sólido em investimentos alternativos e foco na geração de valor em longo prazo. Recentemente, o Patria Investimentos adquiriu ainda a VBI Real Estate e Credit Suisse Hedging Griffo, e a companhia não descarta novas aquisições.
Do montante total de R$2,5 bilhões sob gestão dos seis fundos adquiridos, em torno de R$1,7 bilhão são do MALL11, que possui mais de 128 mil cotistas e participação em 15 shoppings.
A decisão foi estratégica pela entrada no segmento e também para a elevação da exposição aos fundos ‘de papel’, que investem em ativos de dívida como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e Letras Hipotecárias (LHs). Hoje, os FIIs de papel representam 20% do portfólio, enquanto os ‘de tijolo’, que investem diretamente em propriedades físicas, galpões logísticos, shoppings e lajes comerciais, somam 80% do total.
“Essa integração fortalece nossa estratégia, oferece uma plataforma robusta, diversificada e eficiente para o investidor de Fundos Imobiliários. Somos a maior gestora independente de Fundos Imobiliários do Brasil e agora ainda mais diversificada. Escritórios, Logística, Crédito, Shoppings, Renda Urbana, Residencial, Agro e Securities”, conclui Abbud.
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